Případová studie: UPST
Jedna akcie, pět let, skoro všechny setupy z téhle knihy. Breakouty po IPO, EP, PEG, pullbacky, vrchol, pád o 95 % — a nový začátek po roční base.
Upstart je pro mě učebnice. Na jedné akcii se dá za pět let ukázat skoro všechno, co v téhle knize je — vstupy, výstupy, vrchol, pád i nový začátek. Grafy jsou z replaye, šipky jsou místa, kde bych vstupoval — značil jsem je ale se znalostí toho, co přišlo potom.
2021: od IPO k vrcholu
Breakouty po IPO. Prosinec 2020 — akcie je čerstvě na burze. První base u průměrů a první průrazy: konec prosince, začátek února. Po IPO nemá akcie nad sebou žádné staré prodávající, a proto první base po IPO často vyrazí rychle.
Graf: TradingView
EP + PEG. 16. března 2021, den po výsledcích — obrovský gap a objem. To je EP, episodic pivot: skokové přecenění firmy na novou zprávu. Sloupec objemu je hnědý — nejvyšší objem v růstovém dni v historii akcie. Pak dva měsíce base nad podporou gapu (bílá čára dole) — a nákupy u ní, když se k ní cena vrátila. Pozor, květnová šipka u podpory je pod SMA 50 (žlutá čára), tedy proti mému pravidlu. V květnu průraz klesající linie.
Graf: TradingView
Base + týdenní EMA21 jako podpora. Léto 2021, dlouhá base. Na denním grafu to vypadá nudně, na týdenním drží cena nad EMA21. Pozor ale na načasování: tahle base končila před výsledky. Průraz inside day přišel až po nich. A obě červencové šipky jsou pod SMA 50 — i tady proti mému pravidlu.
Graf: TradingView
Další EP a trailing za EMA10. Srpen 2021, výsledky a gap. Pak průraz inside day uvnitř vlajky a pullbacky, které se zastavovaly u rychlého průměru. Stop jsem táhl za EMA10 — u takhle rychlé akcie by čekání na EMA21 vrátilo zbytečně moc zisku.
Graf: TradingView
Vrchol — to vím až zpětně. Říjen 2021. Dva vstupy vedle sebe: jeden riskantní — snaha trefit dno pullbacku — a jeden s nízkým rizikem, až po vyšším maximu. Pak se cena zasekla pod horní čárou, v listopadu prorazila spodní linii a po výsledcích spadla gapem. Pásmo zčervenalo. Konec. A varování přišlo dřív: RS line v horním panelu klesala už od poloviny října, kdy byla cena pořád nahoře.
Graf: TradingView2022–2023: pád a roční base
Celý cyklus na týdenním grafu. Z vrcholu kolem 400 dolů pod 20. Pak skoro rok base na dně. V roce 2023, po té roční base, nový začátek. Kdo by držel akcii z vrcholu, čekal by na návrat roky. Výstup pod pásmem by ho z ní dostal v listopadu 2021.
Graf: TradingView
Stop pod minimem předchozího dne. Květen až červenec 2023. Tady je detail, na kterém hodně záleží: stop dávám pod minimum předchozího dne, ne pod minimum dne vstupu. Když jsem ho dával pod dnešní minimum, další den ho často podjel a vyhodil mě — a pak se cena otočila.
Graf: TradingView
První pullback po běhu o 217 %. Za 32 svíček +217 %. Celý běh začal výsledky (značka E vlevo) a obrovským objemem — byl to EP. Po takovém pohybu kupuju první pullback — a vstupuju až po vyšším maximu. Pak trailing za EMA21. Poměr zisku k riziku vyšel zhruba 10:1. Vpravo na konci velký objem a svíčka s dlouhým horním knotem — po běhu o 200 % místo, kde prodávat do síly.
Graf: TradingView
Pullback na klesajícím objemu. Korekce, ve které objem vysychá, dotyk EMA10 — a jede se dál. Objem v korekci je stejně důležitý jako cena: když klesá, nikdo netlačí dolů.
Graf: TradingView2024–2025: nový cyklus
Limitka po gapu. Říjen 2024. Po EP v srpnu — výsledky a hnědý sloupec, nejvyšší objem v růstovém dni v historii — base u pásma a pak gap nahoru. Když akcie druhý den gapne nad můj vstup, nechám tam nákupní limitku — pro případ, že se cena v dalších dnech vrátí. Honit gap nechci.
Graf: TradingView
HTF + PEG. Listopad 2024. Průraz z klínu, pak výsledky a obrovský gap na objemu. Po gapu cena stojí ve vysoké úzké vlajce (HTF, high tight flag) nad podporou gapu. To je PEG a HTF v jednom. Vstup na průrazu klínu přišel pár dní před výsledky (značka E). Tady se držení přes ně vyplatilo — ale bylo to vědomé riziko, ne náhoda.
Graf: TradingView
Objem dřív než hlavní pohyb. Červen 2025. Dva velké objemové dny přišly ve druhé půlce června — oba na růstových svíčkách, ten druhý na gapu. Cena už v tu chvíli šla nahoru, zhruba ze 46 na 60. Pak krátká base nad gapem a průraz na začátku července. Někdo nakupoval ve velkém dřív, než přišla hlavní noha nahoru.
Graf: TradingView
Klesající klín — agresivní vstup. Srpen 2025. Propad pod pásmo byl reakcí na výsledky (značka E) — jasně červený sloupec je největší objem na grafu. Pak klesající klín, opřený o SMA 200, a vstup na jeho průrazu. Vysoké riziko: struktura je rozbitá, pásmo je červené. Tohle je vstup proti mé hlavní podmínce, a proto s malou velikostí.
Graf: TradingViewCo ukazují výsledky a trh
Výsledky dělají EP. Březen 2021, srpen 2021, květen 2023, srpen 2024, listopad 2024 — všechny velké skoky na těchhle grafech přišly po výsledcích a dva z nich na hnědém sloupci, nejvyšším objemu v růstovém dni v historii akcie. A stejně tak pády: listopad 2021 a srpen 2025. Na tomhle grafu se o dalších měsících rozhodovalo na výsledcích.
Relativní síla proti trhu. Na vrcholu v říjnu 2021 cena ještě stála nahoře, ale RS line už klesala. Slabost proti trhu se ukázala o několik týdnů dřív než rozpad ceny. Je to jeden příklad, ale ukazuje, že RS line může slábnout dřív než cena — stejně jako dělá nová maxima dřív než cena.
Co ukazuje RS line
Na UPST jsou RS new high before price vidět jako fialové křížky na RS line v horním panelu — nová maxima relativní síly za šest měsíců, dřív než cena. Dva příklady:
- polovina října 2024 — fialový křížek tři týdny před listopadovým gapem (graf HTF + PEG),
- červen 2025 — fialový křížek dřív, než cena prorazila z base (graf „objem dřív než hlavní pohyb“). Objem i relativní síla ukázaly směr dřív než průraz.
Co si z UPST odnést
- Stejné setupy se opakují. EP, PEG, pullback, inside day — pořád dokola, v roce 2021 i 2024.
- Výstup je důležitější než vstup. Kdo prodal pod pásmem v listopadu 2021, ušetřil si pád o 95 %.
- Po velkém pádu nekupuj dno. Kupuj až novou base a nový začátek — v roce 2023 po roce na dně.
Zdroje a inspirace
Aktualizováno 14. září 2026
Vzdělávací obsah a historická měření. Není to investiční doporučení ani analýza investičních příležitostí. Minulé výsledky nezaručují budoucí výnosy a obchodování s cennými papíry nese riziko ztráty.